Este artigo objetivou verificar a possibilidade de se estimar o parâmetro beta do setor brasileiro de distribuição de energia elétrica, com dados do mercado de capitais do Brasil, exclusivamente da bolsa de valores Bovespa. Tal parâmetro beta é usado no modelo CAPM, responsável pelo cálculo do custo de capital próprio, que impacta o custo de capital total das concessionárias, que influencia, por sua vez, na tarifa cobrada do usuário. A motivação é decorrente da constatação de que tal parâmetro não é calculado, pela Aneel, com a utilização de dados do mercado de capitais brasileiro, e sim com informações da bolsa americana de valores, trazidas à realidade brasileira com a incorporação dos riscos país e cambial. Além disso, o aumento da robustez e da maturidade da bolsa brasileira leva a crer na possibilidade da aplicação dessa metodologia.